From 15ae32f37284059d443dcae0a677b6f4522b02ea Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: Cai <cai@nbcai.cc> Date: Mon, 24 Aug 2026 12:25:27 +0800 Subject: [PATCH] docs: promote industry chain map method to public docs --- ana-doc/产业链地图通用模板与研究方法.md | 84 ++++++++++++++++++++++++++++ ana-data/cases/新能源案例/核心文档/产业链/产业链地图通用模板与研究方法.md | 75 +----------------------- ana-doc/目录导读.md | 3 3 files changed, 90 insertions(+), 72 deletions(-) diff --git "a/ana-data/cases/\346\226\260\350\203\275\346\272\220\346\241\210\344\276\213/\346\240\270\345\277\203\346\226\207\346\241\243/\344\272\247\344\270\232\351\223\276/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" "b/ana-data/cases/\346\226\260\350\203\275\346\272\220\346\241\210\344\276\213/\346\240\270\345\277\203\346\226\207\346\241\243/\344\272\247\344\270\232\351\223\276/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" index a18f63a..86536bb 100644 --- "a/ana-data/cases/\346\226\260\350\203\275\346\272\220\346\241\210\344\276\213/\346\240\270\345\277\203\346\226\207\346\241\243/\344\272\247\344\270\232\351\223\276/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" +++ "b/ana-data/cases/\346\226\260\350\203\275\346\272\220\346\241\210\344\276\213/\346\240\270\345\277\203\346\226\207\346\241\243/\344\272\247\344\270\232\351\223\276/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" @@ -1,74 +1,7 @@ -# 产业链地图通用模板与研究方法 +# 产业链地图通用模板与研究方法（迁移入口） -## 1. 这不是一张装饰图，而是一套研究顺序 +本方法已提升为整个案例分析体系的父级公共文档： -产业链地图必须先回答“谁在什么终端场景中解决什么问题”，再从终端反推系统方案、部件、材料、设备、渠道和运营。不能先列公司，再把公司硬塞进产业链；也不能把项目 CAPEX、设备成本、公司收入和生命周期现金流相加。 +[打开公共方法母版](../../../../../ana-doc/产业链地图通用模板与研究方法.md) -## 2. 从终端场景反向建链 - -每个行业至少冻结以下五类对象： - -1. 终端场景：用户、负荷、规模、地域、约束和付费方式； -2. 系统方案：完成终端功能所需的整机、软件、工程和服务； -3. 子产业链：材料、部件、制造设备、整机、渠道、EPC、运营； -4. 公司角色：直接产品、系统集成、渠道服务、资产运营必须分层； -5. 证据链：来源、期间、单位、分母、事实、推理、反证和结论上限。 - -对光伏，至少区分集中式固定、集中式跟踪、工商业屋顶、户用屋顶，并将大储、工商业储能、户储作为第二层 Overlay；对储能，至少区分表前大储、工商业、户储、微网和长时储能；对电池生产，至少区分动力、储能、消费/小动力、低空/机器人等终端。 - -## 3. 一张完整地图的十四个固定信息层 - -| 层 | 必答问题 | -|---:|---| -| 1 | 行业一句话结论与研究边界是什么？ | -| 2 | 终端场景有哪些，哪些不能混在一起？ | -| 3 | 每个场景的系统方案和技术路线有何不同？ | -| 4 | 子产业链及内部环节如何一一归属？ | -| 5 | 各部件做什么、用在哪里、被什么替代？ | -| 6 | 各场景下价值量占比是多少，分母是什么？ | -| 7 | 同一环节企业如何横向比较，排序依据是什么？ | -| 8 | 价值占比与产品毛利率如何共同形成利润池代理？ | -| 9 | 订单、交付、收入、现金、质保如何传导？ | -| 10 | 地域、认证、本地渠道与终端整机商如何连接？ | -| 11 | 历史事件或战争窗口中，公司价格显影是否重复？ | -| 12 | 当前增长空间来自量、价、份额、利润还是现金？ | -| 13 | 哪些公司值得跟踪，什么条件下升级或降级？ | -| 14 | 证据缺口、反证条件和停止边界是什么？ | - -## 4. 价值量与盈利必须双轴表达 - -每一项占比必须写明 `region + scenario + denominator + unit + period + tax/currency basis`。至少分开：项目总 CAPEX、设备成本池、某系统内部成本、公司收入、生命周期 OPEX/收益。 - -利润池只使用下式作为研究代理，不作为估值结论： - -`利润池代理 = 同分母价值占比 × 同产品毛利率 × 可确认收入比例 × 回款/质保调整` - -若没有同产品毛利，只能写 GAP，不能拿公司整体毛利填空。共享部件必须唯一归属；无法拆分时保留在系统合计并降低结论等级。 - -## 5. 同环节企业横评的固定字段 - -企业只能在同产品、同终端、同地域和相近商业模式下比较。每个环节至少包含：公司、直接产品、终端场景、收入/出货、产品毛利、技术路线、客户/认证、产能利用率、订单交付、应收现金、质保售后、优势、短板、改变判断的条件。 - -排序是研究优先级，不是投资评级。推荐使用 `LEADER / STRONG / CONDITIONAL / ADJACENT / GAP`，并为每个结论写明证据和反证。 - -## 6. 历史催化验证的正确用法 - -事件研究至少同时保留：事件日、首个可交易日、T+1/T+3/T+5/T+10/T+20、基准指数、超额收益、公司当时的产品/地区结构以及同期混杂因素。板块中位数只能描述整体显影，不能替代个股表格。 - -价格上涨不是订单证据。只有当“事件冲击 → 终端缺口 → 产品匹配 → 地区渠道/认证 → 订单/交付 → 收入/毛利/现金”闭合时，才可将催化提升为基本面判断。 - -## 7. 静态地图的输出规范 - -- 所有场景、公司横评、事件窗口和子链详情默认全部展开；标签页只可作为网页辅助，不能是唯一承载方式。 -- PNG 必须按完整页面高度导出，禁止裁掉尾部表格；导出后核验像素尺寸、底部结束标记和横向溢出。 -- Markdown 正文必须嵌入 PNG，并保留可搜索的表格/结论，不能只剩图片。 -- 不使用无意义 HTML 标签制造锚点；标题、表格和普通 Markdown 链接优先。 -- 颜色用于区分场景、强弱和 GAP，不用颜色代替文字结论。 - -## 8. 更新与发布的最小流程 - -普通内容更新采用：候选目录完整校验 → 旧版本可恢复快照 → 一次目录/索引切换 → 发布后只读复算 → 如不一致一次切回旧版本。内容审核只阻断来源原件、强事实、公司范围、结论越界和输出不完整；空格、编号、换行和表格样式默认不阻断。 - -## 9. 地图完成判定 - -只有在以下条件同时满足时才算完成：终端场景没有漏项；子链与内部环节唯一归属；所有占比都有分母；高价值项有对应毛利或 GAP；同环节公司完成横评；历史催化落实到公司；增长空间可落到量价利现金；重要结论能回到来源；静态图片完整显示；正文仍可独立阅读。 +新能源的光伏、储能和电池产业链地图继续继承该母版；行业特有场景、数据和公司结论仍留在新能源正式正文中。本入口用于兼容既有链接，不再维护第二份方法正文。 diff --git "a/ana-doc/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" "b/ana-doc/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" new file mode 100644 index 0000000..519c5e9 --- /dev/null +++ "b/ana-doc/\344\272\247\344\270\232\351\223\276\345\234\260\345\233\276\351\200\232\347\224\250\346\250\241\346\235\277\344\270\216\347\240\224\347\251\266\346\226\271\346\263\225.md" @@ -0,0 +1,84 @@ +# 产业链地图通用模板与研究方法 + +创建人员：case_analysis.analyst.new_energy +文件职责：规定本项目跨行业产业链地图的研究顺序、固定信息层、价值量与盈利口径、企业横评、历史催化验证、静态输出和完成标准。 +管理规范/模板：案例分析规范.md；案例存储体系.md；研报体系/研报解析架构.md；研报体系/研报分析架构.md。 +引用文件：目录导读.md；案例审核规范.md。 +记录方式：跨行业公共方法母版；具体行业仅补充行业场景、字段、公司池和证据，不复制或弱化本文件的通用方法。 + +## 1. 这不是一张装饰图，而是一套研究顺序 + +产业链地图必须先回答“谁在什么终端场景中解决什么问题”，再从终端反推系统方案、部件、材料、设备、渠道和运营。不能先列公司，再把公司硬塞进产业链；也不能把项目 CAPEX、设备成本、公司收入和生命周期现金流相加。 + +## 2. 从终端场景反向建链 + +每个行业至少冻结以下五类对象： + +1. 终端场景：用户、负荷、规模、地域、约束和付费方式； +2. 系统方案：完成终端功能所需的整机、软件、工程和服务； +3. 子产业链：材料、部件、制造设备、整机、渠道、EPC、运营； +4. 公司角色：直接产品、系统集成、渠道服务、资产运营必须分层； +5. 证据链：来源、期间、单位、分母、事实、推理、反证和结论上限。 + +场景必须按行业实际结构拆分。例如，发电设备可按集中式、分布式和用户侧拆分；储能可按表前、工商业、户用、微网和长时场景拆分；电池可按动力、储能、消费、小动力及其他新终端拆分。示例只说明拆分方法，不构成任何行业的固定枚举。 + +## 3. 一张完整地图的十四个固定信息层 + +| 层 | 必答问题 | +|---:|---| +| 1 | 行业一句话结论与研究边界是什么？ | +| 2 | 终端场景有哪些，哪些不能混在一起？ | +| 3 | 每个场景的系统方案和技术路线有何不同？ | +| 4 | 子产业链及内部环节如何一一归属？ | +| 5 | 各部件做什么、用在哪里、被什么替代？ | +| 6 | 各场景下价值量占比是多少，分母是什么？ | +| 7 | 同一环节企业如何横向比较，排序依据是什么？ | +| 8 | 价值占比与产品毛利率如何共同形成利润池代理？ | +| 9 | 订单、交付、收入、现金、质保如何传导？ | +| 10 | 地域、认证、本地渠道与终端整机商如何连接？ | +| 11 | 历史事件窗口中，公司价格显影是否重复？ | +| 12 | 当前增长空间来自量、价、份额、利润还是现金？ | +| 13 | 哪些公司值得跟踪，什么条件下升级或降级？ | +| 14 | 证据缺口、反证条件和停止边界是什么？ | + +## 4. 价值量与盈利必须双轴表达 + +每一项占比必须写明 `region + scenario + denominator + unit + period + tax/currency basis`。至少分开：项目总 CAPEX、设备成本池、某系统内部成本、公司收入、生命周期 OPEX/收益。 + +利润池只使用下式作为研究代理，不作为估值结论： + +`利润池代理 = 同分母价值占比 × 同产品毛利率 × 可确认收入比例 × 回款/质保调整` + +若没有同产品毛利，只能写 GAP，不能拿公司整体毛利填空。共享部件必须唯一归属；无法拆分时保留在系统合计并降低结论等级。 + +## 5. 同环节企业横评的固定字段 + +企业只能在同产品、同终端、同地域和相近商业模式下比较。每个环节至少包含：公司、直接产品、终端场景、收入/出货、产品毛利、技术路线、客户/认证、产能利用率、订单交付、应收现金、质保售后、优势、短板、改变判断的条件。 + +排序是研究优先级，不是投资评级。推荐使用 `LEADER / STRONG / CONDITIONAL / ADJACENT / GAP`，并为每个结论写明证据和反证。 + +## 6. 历史催化验证的正确用法 + +事件研究至少同时保留：事件日、首个可交易日、T+1/T+3/T+5/T+10/T+20、基准指数、超额收益、公司当时的产品/地区结构以及同期混杂因素。板块中位数只能描述整体显影，不能替代个股表格。 + +价格上涨不是订单证据。只有当“事件冲击 → 终端缺口 → 产品匹配 → 地区渠道/认证 → 订单/交付 → 收入/毛利/现金”闭合时，才可将催化提升为基本面判断。 + +## 7. 静态地图的输出规范 + +- 所有场景、公司横评、事件窗口和子链详情默认全部展开；标签页只可作为网页辅助，不能是唯一承载方式。 +- PNG 必须按完整页面高度导出，禁止裁掉尾部表格；导出后核验像素尺寸、底部结束标记和横向溢出。 +- Markdown 正文必须嵌入 PNG，并保留可搜索的表格/结论，不能只剩图片。 +- 不使用无意义 HTML 标签制造锚点；标题、表格和普通 Markdown 链接优先。 +- 颜色用于区分场景、强弱和 GAP，不用颜色代替文字结论。 + +## 8. 更新与发布的最小流程 + +普通内容更新采用：候选目录完整校验 → 旧版本可恢复快照 → 一次目录/索引切换 → 发布后只读复算 → 如不一致一次切回旧版本。内容审核只阻断来源原件、强事实、公司范围、结论越界和输出不完整；空格、编号、换行和表格样式默认不阻断。 + +## 9. 地图完成判定 + +只有在以下条件同时满足时才算完成：终端场景没有漏项；子链与内部环节唯一归属；所有占比都有分母；高价值项有对应毛利或 GAP；同环节公司完成横评；历史催化落实到公司；增长空间可落到量价利现金；重要结论能回到来源；静态图片完整显示；正文仍可独立阅读。 + +## 10. 行业继承方式 + +行业设计必须引用本文件，并仅补充行业特有内容：场景枚举、技术路线、系统边界、稳定输出路径、公司池、数据字段、来源优先级和结论上限。若行业需要新增信息层，应在行业设计中说明；不得删减十四层中的适用项目，确实不适用时必须写 `NOT_APPLICABLE` 及理由。 diff --git "a/ana-doc/\347\233\256\345\275\225\345\257\274\350\257\273.md" "b/ana-doc/\347\233\256\345\275\225\345\257\274\350\257\273.md" index e9d51a3..ce95223 100644 --- "a/ana-doc/\347\233\256\345\275\225\345\257\274\350\257\273.md" +++ "b/ana-doc/\347\233\256\345\275\225\345\257\274\350\257\273.md" @@ -3,7 +3,7 @@ 创建人员：management.admin 文件职责：说明 `project-info` 项目案例分析体系文档入口、研报体系方法母版、行业案例目录和相邻数据目录用途。 管理规范/模板：../项目规范.md；../../common/ana-doc/案例分析环境创建指南.md；../../common/ana-doc/案例分析规范.md。 -引用文件：研报体系导读.md；案例分析规范.md；案例审核规范.md；案例存储体系.md；数据抓取脚本说明.md；案例总纲.md；案例分析设计.md；案例执行日志.md；案例审计报告.md；案例问题记录.md；研报体系/研报解析架构.md；研报体系/研报分析架构.md；股票估值/目录导读.md；../项目配置清单.md。 +引用文件：研报体系导读.md；案例分析规范.md；案例审核规范.md；案例存储体系.md；产业链地图通用模板与研究方法.md；数据抓取脚本说明.md；案例总纲.md；案例分析设计.md；案例执行日志.md；案例审计报告.md；案例问题记录.md；研报体系/研报解析架构.md；研报体系/研报分析架构.md；股票估值/目录导读.md；../项目配置清单.md。 记录方式：目录入口文档；本目录正式文件新增、删除、改名或职责变化时同步更新。 ## 1. 本体系定位 @@ -20,6 +20,7 @@ | `案例分析规范.md` | 本项目案例分析本地规范入口，融合研报解析架构和研报分析架构流程，含研报体系接入流程、资料归档、主动补数据、补证轮次上限、市场反向补漏、核心文档输出、行业子规范优先级和 darkline 使用规则 | | `案例审核规范.md` | 本项目案例审核本地规范入口，融合研报解析架构和研报分析架构的审核要求，含研报案例设计审核、执行审核、存储审核、输出审核、补证轮次上限、结论边界审核和复审清单 | | `案例存储体系.md` | 案例数据、研报资料、证据、结果包、manifest、MySQL 追溯和临时文件存储口径 | +| `产业链地图通用模板与研究方法.md` | 跨行业产业链地图公共方法母版；定义终端反向建链、十四个信息层、价值量与盈利双轴、同环节企业横评、历史催化验证、静态全展开和完成标准 | | `数据抓取脚本说明.md` | `ana-data/tools/` 数据抓取、外部来源归档、本地 MySQL 只读导出和市场反向补漏脚本使用说明 | | `案例总纲.md` | 父级案例事项背景、目标、边界、状态和结论账本 | | `案例分析设计.md` | 父级案例选择口径、执行步骤、证据要求和验收方式 | -- Gitblit v1.9.3